Fx opções chamada propagação

Bull Call Spread.

O que é um 'Bull Call Spread'

Um spread de calles é uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de chamadas a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo que vende o mesmo número de chamadas do mesmo ativo e data de vencimento, mas em uma greve mais alta. Um spread de chamada de touro é usado quando um aumento moderado no preço do ativo subjacente é esperado.

BREAKING Down 'Bull Call Spread'

Os spreads de chamadas Bull são um tipo de propagação vertical. Um spread de chamada de touro pode ser referido como uma propagação vertical de chamada longa. Os spreads verticais envolvem simultaneamente a compra e a escrita de um número igual de opções na mesma garantia subjacente, a mesma classe de opções e a mesma data de validade. No entanto, os preços de exercício são diferentes. Existem dois tipos de spreads verticais, spreads verticais de touro e spreads verticais de urso, que podem ser implementados usando opções de chamada e colocação.

Bull Call Spread Mechanics.

Uma vez que uma propagação de chamadas de touro envolve a escrita de opções de chamadas que têm um preço de exercício mais alto do que as das opções de chamadas longas, o comércio normalmente requer um débito ou desembolso de caixa inicial. O lucro máximo nesta estratégia é a diferença entre os preços de exercício das opções longas e curtas menos o custo líquido das opções. A perda máxima é limitada apenas ao prémio líquido pago pelas opções.

O lucro do spread de uma chamada de touro aumenta à medida que o preço da garantia subjacente aumenta até o preço de exercício da opção de chamada curta. Posteriormente, o lucro permanece estagnado se o preço da garantia subjacente ultrapassar o preço de exercício da chamada curta. Por outro lado, a posição teria perdas à medida que o preço da garantia subjacente cai, mas as perdas permanecem estagnadas se o preço do título subjacente for inferior ao preço de exercício da opção de longo prazo.

Exemplo de spread de chamada Bull.

Assuma uma ação negociada em US $ 18 e um investidor comprou uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 20 e vendeu uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25 por um preço total de US $ 250. Uma vez que o investidor escreveu uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, se o preço do estoque subisse até US $ 35, o investidor é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da chamada curta em US $ 25. É aí que a opção de compra comprada permite ao comerciante comprar as ações em US $ 20 e vendê-las por US $ 25, em vez de comprar as ações no preço de mercado de US $ 35 e vendê-las por uma perda. O ganho máximo é equivalente a US $ 250, ou ($ 25 - $ 20) * 100 - $ 250, menos qualquer custo de negociação.

Bull Call Spread.

A estratégia de negociação de opção de spread de chamada de touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo.

Os spreads de chamadas de Bull podem ser implementados através da compra de uma opção de compra em dinheiro, ao mesmo tempo que escrevem uma opção de compra mais barata fora do dinheiro da mesma garantia subjacente e o mesmo mês de validade.

Vender 1 OTM Call.

Ao curtir a chamada fora do dinheiro, o comerciante de opções reduz o custo de estabelecer a posição de alta, mas renuncia à chance de fazer um grande lucro no caso de o preço do ativo subjacente disparar. A estratégia de opção de propagação de chamadas de touro também é conhecida como o spread do débito Bull Call como um débito é tomado após a entrada no comércio.

Lucros de Upside limitados.

O ganho máximo é alcançado para a estratégia de opções de propagação de chamadas Bull quando o preço das ações se move acima do preço de exercício mais alto das duas chamadas e é igual à diferença entre o preço de exercício das duas opções de compra menos o débito inicial realizado para entrar na posição .

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Lançamento de Longo Prazo - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Activo Subjacente> = Preço de Ataque da Chamada Curta.

Risco de Down Down.

A estratégia de propagação de chamadas de touro resultará em uma perda se o preço das ações diminuir no vencimento. A perda máxima não pode ser superior ao débito inicial realizado para entrar na posição de propagação.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Prêmio Líquido pago + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.

Estratégias Bullish.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

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Como usar as opções de FX no Forex Trading.

As opções de câmbio são relativamente desconhecidas no mundo da moeda de varejo. Embora alguns corretores ofereçam essa alternativa ao comércio por pontos, a maioria não. Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo. (Para obter uma guia nas opções de FX, consulte Introdução em Opções Forex.)

As opções de FX podem ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo proteger a posição de posição de um investidor. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre vistas de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado à vista.

Então, como isso é feito?

Estruturar negociações em opções de moeda é realmente muito parecido ao fazer isso em opções de capital. Colocando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opções FX básicas que são usadas tanto por comerciantes novatos quanto experientes.

As estratégias de opções básicas sempre começam com opções simples de baunilha. Essa estratégia é o comércio mais fácil e simples, com o comerciante comprando uma opção de compra ou colocação definitiva para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio.

Colocar uma posição de opção definitiva ou nua é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções FX.

Uso básico de uma opção de moeda.

Símbolo de Ticker das Opções ISE: AUM.

Taxa spot: 1.0186.

Posição Longa (compra de uma opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em fevereiro de 1.0200 a 120 pips.

Perda Máxima: Prêmio de 120 pips.

O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser configurado para sair em 0,9950 - a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips.

The Debit Spread Trade.

O primeiro desses negócios de propagação é o spread de débito, também conhecido como a chamada de touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção da taxa de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco).

Na Figura 2, vemos um nível de suporte 81.65 emergente na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2018.

Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma chamada de touro, porque o nível de preços provavelmente irá encontrar algum apoio e escalar. Implementar uma propagação de débito de boleto será algo como isto:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição Longa (compra de uma opção de chamada de dinheiro): 1 contrato março 81.50 @ 183 pips.

Posição curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato em março de 82,50 @ 135 pips.

Débit líquido: -183 + 135 = -48 pips (a perda máxima)

Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 100 pips.

Se a taxa de câmbio do USD / JPY atravessar 82,50, o comércio pode lucrar com 52 pips (100 pips - 48 pips (débito líquido) = 52 pips)

The Credit Spread Trade.

Agora, vamos nos referir ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY.

Com suporte em 81.65 e uma opinião de alta do dólar americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria assim:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição curta (vendendo na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato de março de 82,50 @ 143 pips.

Posição Longa (comprando uma opção fora da opção dinheiro): 1 contrato em março de 80,50 @ 7 pips.

Crédito líquido: 143 - 7 = 136 pips (o ganho máximo)

Perda Potencial: (82,50 - 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 200 pips.

200 pips - 136 pips (crédito líquido) = 64 pips (perda máxima)

Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado urso. Não só o comerciante ganha do prêmio da opção, mas ele também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo.

Ambos os conjuntos de estratégias são excelentes para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, consulte Trade Forex With A Directional Strategy.)

O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada quanto uma colocação para capturar a fuga.

A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento.

Na Figura 3, a taxa de câmbio USD / JPY caiu para pouco menos de 82,00 em fevereiro e permaneceu em uma faixa de 50 pips para as próximas sessões. Será que a taxa spot continuará mais baixa? Ou essa consolidação vem antes de um movimento maior? Uma vez que não sabemos, a melhor aposta seria aplicar um estrondo parecido com o abaixo:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição longa (compra na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 45 pips.

Posição longa (compra na opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 50 pips.

É muito importante que o preço de exercício e o prazo de validade sejam os mesmos. Se eles são diferentes, isso pode aumentar o custo do comércio e diminuir a probabilidade de uma configuração rentável.

Débito líquido: 95 pips (também a perda máxima)

O lucro potencial é infinito - semelhante à opção de baunilha. A diferença é que uma das opções expira sem valor, enquanto a outra pode ser negociada com lucro. No nosso exemplo, a opção de venda expira sem valor (-45 pips), enquanto nossa opção de compra aumenta em valor à medida que a taxa spot atinge pouco menos de 83,50 - dando-nos um lucro de rede de 55 pips (lucro de 150 pips - 95 pip premiums de opção = 55 pips).

Compre uma propagação.

DEFINIÇÃO de 'Buy A Spread'

Estratégia de opção que será rentável se a segurança subjacente aumentar moderadamente. Um spread de touro pode ser executado por opções de colocação ou chamada. Se a propagação do touro é executada através de uma opção de colocação, é chamado de um touro colocado. Se for executado através de uma opção de chamada, ele é chamado de propagação de chamadas de touro. Comprar um spread também é conhecido como um "spread de touro"

BREAKING Down 'Buy A Spread'

Tanto os spreads de chamadas de touro como os spreads de colocação de touro são estratégias comuns de opções de propagação vertical. Um spread de chamada de touro envolve a compra de uma opção de compra com um menor preço de exercício e premium do que a opção que será vendida. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra para estoque XYZ com um preço de exercício de US $ 60 e um prêmio de US $ 200, você obterá um spread de touro se você vender uma chamada no mesmo estoque com um preço de exercício de US $ 70 e um prêmio de US $ 100. Com spreads de chamadas Bull, é necessário que ambas as opções de chamada tenham a mesma data de validade.

Bull Put Spread.

O que é um "Bull Put Spread"

Um spread de touro é uma estratégia de opções que é usada quando o investidor espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Esta estratégia é construída através da compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra opção de venda com um preço de exercício superior. O objetivo desta estratégia é percebido quando o preço do subjacente permanece acima do preço de exercício mais alto, o que faz com que a opção curta expire sem valor, resultando no comerciante mantendo o prêmio.

BREAKING DOWN 'Bull Put Spread'

Lucros e perdas.

A estratégia de propagação do touro tem risco limitado, mas tem um potencial de lucro limitado. Os investidores que são otimistas em um estoque subjacente podem usar um spread de touro para gerar renda com desvantagem limitada. O lucro máximo possível usando esta estratégia é igual à diferença entre o valor recebido do short put e o valor utilizado para pagar o longo prazo. A perda máxima que um comerciante pode sofrer ao usar esta estratégia é igual à diferença entre os preços de exercício e o crédito líquido recebido. O Bull coloca spreads podem ser criados com opções de venda no dinheiro ou fora do dinheiro, todas com a mesma data de validade.

Exemplo Bull Put Spread.

Suponha que um investidor seja otimista em ações hipotecárias TJM nas próximas duas semanas, mas o investidor não possui capital suficiente para comprar ações do estoque. O estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 60 por ação. Consequentemente, o investidor implementa um touro colocado distribuindo cinco opções de venda com um preço de exercício de US $ 65 por US $ 8,25 e cinco opções de compra com um preço de exercício de US $ 55 por US $ 1,50, que expiram em duas semanas.

Portanto, o lucro máximo do investidor é limitado a US $ 3.375, ou ($ 8.25 - $ 1.50) * 5 * 100, uma vez que as opções de equivalência patrimonial normalmente têm um multiplicador de 100. A perda máxima do investidor é limitada a US $ 1.625, ou ($ 65 - $ 55 - (US $ 8,25 - $ 1,50)) * 5 * 100. Portanto, o investidor está olhando o estoque para fechar acima de US $ 65 por ação no vencimento, o que seria o ponto em que o lucro máximo é alcançado.